当普通投资者还在对收益率“破6”的银行理财产品趋之若鹜时，有一类理财产品的收益率却早已站在两位数之上，而15%以上的收益率也是比比皆是，这就是目前大热特热的P2P网贷产品。

 2014年，P2P无疑是互联网金融领域中新宠儿，与传统银行理财产品高昂的起购金额相比，P2P网贷显然门槛更低，加上可观的收益率，对于普通的投资者来说具有极高的吸引力。而随着各种P2P蓬勃发展，金融正规军银行也开始涉足，试图先抢占市场。 

 不过，尽管今年上半年以来P2P行业取得爆发式增长，但是跑路、倒闭等现象接连不断。为此，监管部门已经着手出台监管措施，P2P行业野蛮生长的时代或将很快结束。

 A 高收益成P2P平台发展利器

 进入今年下半年，当银行理财还在为突破6%而苦苦挣扎时，P2P行业平均百分之十几的收益率水平，已经将银行理财产品甩出了好几条街。据第三方咨询平台“网贷之家”称，该平台对国内1283家P2P平台进行了统计，截至7月网贷平台年化综合收益率为17.84%。

 尽管随着银行、上市公司等纷纷加入P2P大战，该行业的收益率有所拉低，但目前平均百分之十几的收益率水平，还是将银行理财产品甩出了好几条街。网贷之家最近对国内P2P平台进行了统计，数据显示，7月网贷平台年化综合收益率为17.84%。

 高额的投资回报，是P2P平台吸引资金并蓬勃发展的必胜利器。新近发布的《中国互联网金融报告(2014)》显示，截至2014年6月，全国P2P网贷平台数量达到1263家，半年成交金额接近1000亿元，预计全年累计成交将超过3000亿元。

 事实上，就在2010年，全国P2P网站仅有20家左右。而对于P2P行业的快速发展，省城一家P2P网站负责人表示，在现有的金融体系中，银行“嫌贫爱富”的顽疾难除，而由于投资品种不丰富、投资门槛高等原因，普通大众理财渠道有限。由此，作为两者媒介的平台应运而生。“在未来的很长一段时间里，P2P网贷会成为很多用户理财的主渠道之一，将在互联网金融中持续占据重要地位。”

 而对于P2P平台创造的高收益率，该负责人也表示，主要是中小企业以及私人业主融资难的持续存在使他们不得不通过给出较高的收益率来快速融资。而没有了银行网点的高昂房租及众多的人员成本，也能让这些平台具有比较诱人的收益率能力。

 B 银行“正规军”加入战局

 面对来势汹汹的P2P平台，银行也坐不住了，开始加入P2P的战局当中。

 6月18日，招商银行宣布其互联网综合智能理财平台“小马Bank”正式上线，同时推出两大热门产品“马宝宝”和“千里马”，前者与货币基金挂钩，后者则为债权转让。

 7月15日，民生银行持股的民生电商推出首个P2P平台“民生易贷”。此外，农业银行等银行的P2P平台也在积极筹备之中。

 记者发现，尽管相比众多草根P2P逾10%的年化收益率，银行系P2P收益率并不算高，但银行推出的P2P产品几乎一出场就脱销。如7月15日民生电商推出的首个P2P平台“民生易贷”如意3号1000万元项目额度，仅仅4分钟就迅速售罄。

 对此，省城一家股份制银行电子银行部负责人表示，相比于草根网贷平台来讲，银行系平台的风险识别、管理、评价能力显然是前者所望尘莫及的。“毕竟，银行就是专门从事信贷的，更具专业优势，同时风险控制水平高于纯民间草根的P2P企业。所以只要顶着银行这个招牌，银行系P2P就可以迅速打开市场，并会对民间P2P企业造成巨大冲击。”

 不过，尽管迎来银行系P2P的竞争，但普通P2P机构依然充满信心。国内一家P2P平台山西区域负责人表示，目前银行类P2P项目的预期收益率普遍在6%左右，这一数字与民间平台动辄10%的收益率相比相差甚远。而且，尽管银行经营P2P有着诸多优势，但由于银行自身的资金成本很低，而运营成本又很高，所以银行不可能把大量的信贷蛋糕切到P2P渠道上来。

 此外，民间P2P模式因其灵活、高速，能很好地对接草根融资需求和理财需求，在融资效率、投资收益上都有明显优势。

 C 行业监管措施呼之欲出

 尽管P2P网贷模式发展迅速，还获得了银行等正规军的青睐。但由于缺乏法律规范，监管政策不明确、业务运作不规范等原因，P2P网贷交易量迅速膨胀的同时，风险也开始显现。根据网贷之家数据显示，今年前6个月，共有55家平台出现跑路、提现困难或运营不善而关闭。去年10月以来，几乎平均每天就有一家平台陷入资金链断裂或倒闭状态。

 因此，如何控制网络借贷的风险，成为困扰行业机构以及网贷平台发展的紧迫问题。然而，截止到目前仍没有关于P2P监管的权威政策出台，只有零星的几条监管红线，规定了P2P不能做什么。就目前情况来看，从P2P平台的定位、到行业准入门槛是备案制、牌照，还是负面清单监管，再到是否应去担保等仍争议不断。“其实，对P2P行业来说，也希望有一个明确的监管标准，这样才好做事。”我省本地一家P2P平台高管表示。

 监管层显然也意识到了这一点。近日，银监会业务创新监管协作部主任王岩岫在“2014年中国中小银行发展高峰论坛”中首谈P2P监管原则，明确提出P2P机构应当定位为民间借贷的信息中介，需具备一定行业门槛，不能汇集资金，建立明确的收费机制，并对投资者进行保护，充分披露信息，提高透明度。具体的监管办法或将很快出台。

 此外，银监会创新部副主任李志磊在某论坛活动中强调，监管层可能将对P2P的注册资本金、借款业务的资金规模、P2P从业人员的背景、P2P企业的信息披露等方面做出规定。

 越来越多的迹象表明，除了一贯坚持的底线监管原则外，银监会正在尝试对P2P行业设立一定程度的行政准入门槛。对此，市场分析人士认为，随着监管时代的到来，将有九成P2P平台面临生存危机。监管的深入必定给行业带来阵痛，竞争加剧会提高行业集中度。未来能够生存下来并实现良好发展的肯定是有技术实力、能够很好解决风险管控和成本问题的大平台，以及地域属性特别强、小而美的P2P将会并存于市场。

 D 别轻信所谓“实力”

 一边是高收益，一边是可能跑路的风险，面对乱花迷眼的P2P网贷，投资者又该如何选择？ 

 对此，省城一家第三方理财公司负责人提醒投资者，对于P2P平台不能盲目相信其宣传提到的所谓的“实力”。而要寻找那些真正有背景的大平台，比如目前有关P2P平台的政府组织有中国互联网金融委员会以及中国互联网金融协会。目前加入两个组织的平台比较少，但是相对可靠。 

 此外，投资者要看P2P平台融资来的钱去往何处。“一看业务模式。现在模式多种多样，车辆抵押、房产抵押、融资租赁、金融仓储、产业链、供应链等等，都可以拿来用。二看单笔借款额度，P2P应该是小额的，现在每笔借款动辄上百万上千万元，不正常。三看借款人的数量，正常的平台随着时间的推移，贷款人数量应该是上升的，如果总是只有几个贷款人，肯定有问题。”

 另外，对于利率明显异常不要碰，比如一些P2P平台的收益率超过20%。试想一下，对于主要贷款客户的小微企业来说，又怎么能支付如此高额的利息？显然，这背后的风险是极大的。

 面对目前超过千余家的P2P平台，如何找到想要的产品也非易事。目前，面对这一独特的细分市场，已经有网站开始上线P2P网贷频道，通过数据、图表、各维度排行、资讯、计算器、论坛等多种形式，来帮助投资人完成信息整合，以较低的时间成本获得风险识别能力，这对于欲寻找“好”的P2P的百姓来说，也是另一种不错的渠道。

 最后需要提醒投资者的是，通过P2P平台投资最好是投资身边的项目，不要跨区域，一旦发生逾期不归还资金，后续追回投入成本太大。

来源： 山西新闻网--山西晚报